Xu hướng thắt chặt tiền tệ toàn cầu gây áp lực lên chứng khoán trong nước, trong khi dòng tiền phân hóa tập trung vào nhóm năng lượng và doanh nghiệp nhà nước.

Vĩ mô Quốc tế

• Thỏa thuận ngừng bắn giữa Mỹ và Iran vẫn chưa rõ ràng khi Mỹ hối thúc Iran sớm đạt được thỏa thuận, trong khi NATO đang cân nhắc phái bộ riêng tại eo biển Hormuz để bảo vệ tàu thuyền.
• Thị trường toàn cầu tập trung vào đà tăng của lợi suất trái phiếu đi kèm với làn sóng bán tháo trái phiếu, trong bối cảnh các nền kinh tế xuất hiện áp lực lạm phát và các ngân hàng trung ương chịu sức ép thắt chặt chính sách. Kỳ vọng toàn cầu đang chuyển dịch rõ rệt từ hạ lãi suất sang tăng lãi suất trong thời gian tới.
• Diễn biến này gây áp lực lên các thị trường chứng khoán thế giới, khiến thị trường Mỹ và châu Á đồng loạt sụt giảm.

Vĩ mô Trong nước

• Thị trường chứng khoán Việt Nam đối mặt với áp lực kép từ môi trường lãi suất ở mức cao cả trong nước và quốc tế, điều này có thể hạn chế dòng tiền chảy vào thị trường cổ phiếu.
• Ngành Năng lượng & Doanh nghiệp nhà nước: Trong bối cảnh thiếu vắng các động lực hỗ trợ mới, các chủ đề đầu tư hiện tại như khủng hoảng năng lượng, thoái vốn doanh nghiệp nhà nước (SOE) và các tập đoàn lớn có thể kéo dài hơn.

Diễn biến thị trường

• Thị trường ghi nhận sự đảo chiều mạnh mẽ ở nhóm cổ phiếu doanh nghiệp nhà nước (SOE) trong phiên trước, chủ yếu ở nhóm Năng lượng và Cao su với nhiều mã giảm sàn.
• Tuy nhiên, lực cầu bắt đáy lớn đã xuất hiện ở vùng giá thấp khi thanh khoản khớp lệnh tăng mạnh từ gấp 2 đến gấp 3 lần mức trung bình 30 ngày, mở ra khả năng hồi phục sớm cho nhóm cổ phiếu này.
• Dưới áp lực của bối cảnh vĩ mô quốc tế không thuận lợi, thị trường chứng khoán trong nước dự báo sẽ tiếp tục chịu sức ép. Dòng tiền vẫn ở mức yếu và tập trung cục bộ vào một số nhóm ngành, tạo ra sự phân hóa và xoay vòng liên tục giữa các nhóm cổ phiếu.